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点名事件后的思考及操作思路

发布时间:2019-09-29 06:17:22 阅读: 来源:减压阀厂家

“点名”事件后的思考及操作思路

金银岛首页 大宗财经 证券市场红周刊 正文 “点名”事件后的思考及操作思路 2015-03-30 15:40:48 来源:证券市场红周刊 评论()

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网络股的估值故事还能讲

《红学堂》:本周四,全通教育(300359,股吧)受网传的“点名”事件影响跌停,导致当天以创业板为代表的中小市值股票出现大面积下跌,截至收盘,“信息安全”、“在线教育”、“互联网”、“电子支付”等这些昔日最受市场关注的概念板块,均出现超5%的跌幅。

周川南:全通教育“被点名”这件事,不管从什么方面考虑,这就是个利空。而利空出现与价格或指数的位置有必然的联系。在这么高的位置被点名,下跌是一定的。

翻翻F10中的“股东研究”,全通教育的前10大股东中9个是公募,另一个是社保。公募的规则弊端我在公开课介绍了很多次,碰到这事儿,他们大概率会减仓。而全通教育又是两市第一高价股,是个标杆,如果标杆倒了,其他的就好不到哪儿去。

前一段我和一些同行研究员交流了这几年的创业板是怎么涨起来的。首先,在经济下行周期中,传统重资产的行业很难转型,也很难通过经营甩掉包袱,反倒是轻资产的这部分小公司,自身业务规模起步低、空间大,原有业务即便不好,还可以通过转型、并购来转变,所以前两年上市公司当中,不乏有并购、转做其他主业的。一旦实施了,其股价也便得到二级市场的认可,所以这个逻辑从部分公司扩散到整个创业板里面,指数也就启动了。

其次,对于网络股的估值,大家分歧比较大的就是市盈率已经很高了,但是股价为什么还在拼命上涨。网络股近年来这么疯狂与行业里面几个标杆企业的示范效应是分不开的,比如腾讯、淘宝、京东、人人贷等,这些公司的启动也颠覆了更多人的投资逻辑。

现在评估“触网类”公司,可能都不用看短期业绩。只要大家预估这家公司的商业模式、潜在客户数量有可能和国内外哪一家比较成熟的公司可类比,就可以给一个估值。这就是为什么像上海钢联(300226,股吧)、东方财富(300059,股吧)这些业绩越来越差的公司,其股价还在创新高的逻辑。而且这个故事能得到更多投资人的认可,看起来也能讲很长时间。

智慧城市题材依然有空间

《红学堂》:之前我们就谈过关于智慧城市的题材,我也觉得这个题材还有持续性。

周川南:不过风险还是有的,我们业内对网络公司的共识是一致的。

据统计,互联网公司的平均寿命不出3年,90%以上的企业到最后都是销声匿迹。很多人觉得互联网公司的商业模式看不懂,觉得泡沫很高的感觉是对的,但是因为之前找不到可证伪的事件或时点,所以即便大家觉得错了,也没人能立刻扳倒它。

但整体而言,智慧城市题材中的在线教育、IT医疗、在线旅游等都是新兴的、方便大家生活的行业,发展前景是很好的。可以想象一下,作为教育行业,尤其是高等教育,硬件设施包括教室、图书馆、实验室、师资力量等等这些资源都是有限的,除了实验室外,其他的都可以通过网络解决。在不增加成本的情况下,通过在线教育扩大生源,这本身就具备想象空间,而且也方便了学子,在家就可以接受高等教育,节省了离家在外的花费成本。

医疗就更不用提了,你要是在北京的三甲医院看病,挂号排队至少一个小时,而看病最多也就20分钟。对于医院和病人来说,在线医疗也是有想象空间的,不能说它们的上涨一点道理都没有。

主板以改革思路为主线

《红学堂》:这个观点我非常赞同,这些板块要涨就一起涨,谁知道哪块云彩有雨?说不准每个行业都会出现几个“腾讯”、“阿里”。涨完了,不行的再跌。老文,谈谈你的看法。

文太彬:创业板个股大多数都在短期内被爆炒,这个风险是显而易见的。这个位置一旦出现风吹草动,其市场效果可能就是一场风暴。所以,我觉得短期内应偏向主板操作。

主板炒作与创业板有相同的地方也有不同的地方。虽说都是炒预期、炒题材,但是主板的炒作应该以改革为思路主线。今年没有得到充分炒作的改革还有油气改革、煤炭行业改革等。我觉得可以在这里下下功夫。

上周我在“红动2015”的活动里,讲解了“卧底金阳”中的一种,现场验证了符合条件的特尔佳(002213,股吧)(002213),3天也涨了16%。同时发现有不少煤炭个股都有阶段见底的迹象,之后也都稳步上升。另外,不少人认为煤炭污染严重,但其实煤化工没有太大污染,而且还在刚起步阶段,本周中国神华获批斥巨资建立煤化工基地,这也算是一个信号。

(责任编辑:JD623)

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